Sin sorpresas, la estructura del mercado mar\u00edtimo del mineral de hierro sigue estando regida por dos proveedores fundamentales: Australia y Brasil; y un comprador dominante: China. A pesar de las tensiones entre los dos primeros, que llevaron a Beijing a cortar efectivamente el suministro de carb\u00f3n australiano, es evidente que, en un futuro previsible, la industria sider\u00fargica china seguir\u00e1 siendo incapaz de desprenderse de los suministros de mineral de hierro de mayor calidad en el extranjero, se\u00f1ala el reporte semanal BRS Dry Bulk.<\/p>\n\n\n\n
De acuerdo con el informe en t\u00e9rminos interanuales, el volumen de mineral de hierro transportado por v\u00eda mar\u00edtima a China se redujo en 72 millones de toneladas (6%). Dada la repentina interrupci\u00f3n del crecimiento de la producci\u00f3n de acero bruto de las acer\u00edas chinas desde el 3T21, la magnitud de este descenso fue razonable.<\/p>\n\n\n\n
Mineral de hierro y el acero<\/strong><\/p>\n\n\n\n El menor apetito de China se vio afortunadamente amortiguado por un aumento simult\u00e1neo de la producci\u00f3n de acero (gracias a unos m\u00e1rgenes saludables) en otros puntos del globo. En conjunto, las importaciones mar\u00edtimas de Jap\u00f3n, Corea del Sur, Taiw\u00e1n, Pa\u00edses Bajos y Alemania aumentaron en 29 millones de toneladas, pasando de 228 a 257 millones de toneladas (13%).<\/p>\n\n\n\n Adem\u00e1s, despu\u00e9s de sufrir persistentes atascos y restricciones de abastecimiento, los suministros brasile\u00f1os consiguieron darse un respiro en 2021, repuntando de 329 millones de toneladas a 345 millones de toneladas (4,9%), inyectando algunas toneladas\/millas muy necesarias en el mercado Capesize.<\/p>\n\n\n\n Carb\u00f3n<\/strong><\/p>\n\n\n\n La din\u00e1mica del comercio del carb\u00f3n experiment\u00f3 un reajuste masivo en 2021, ya que los proveedores y los compradores se reajustaron a las nuevas realidades, mientras que los armadores de varios tama\u00f1os se beneficiaron de ello. En ausencia de carb\u00f3n australiano, China pas\u00f3 a depender en gran medida de s\u00f3lo dos proveedores: Indonesia y Rusia.<\/p>\n\n\n\n Con una crisis energ\u00e9tica debida al aumento de la actividad industrial y a la escasez de suministros nacionales, los vol\u00famenes de importaci\u00f3n mar\u00edtima interanual de China aumentaron de 248 millones de toneladas en 2020 a 288 millones de toneladas en 2021, superando incluso el r\u00e9cord de 274 millones de toneladas de 2019. Esto proporcion\u00f3 una fuente esencial de empleo para los buques Panamax y Supramax en la cuenca del Pac\u00edfico, donde, adem\u00e1s, Jap\u00f3n, Corea del Sur y Taiw\u00e1n a\u00f1adieron colectivamente una demanda adicional de 24 millones de toneladas en 2021.<\/p>\n\n\n\n La India, que hab\u00eda sido promocionada como un comprador alternativo para el carb\u00f3n australiano, lamentablemente extendi\u00f3 la tendencia a la baja que se ha evidenciado desde 2019 y, en consecuencia, registr\u00f3 una disminuci\u00f3n interanual de 214 millones de toneladas en 2020 a 197 millones de toneladas en 2021. Esto afirma el papel de la India como un comprador sensible a los precios del carb\u00f3n, y no necesariamente un cliente fiable.<\/p>\n\n\n\n Vietnam fue una nueva decepci\u00f3n. Anteriormente se hab\u00eda visto como una estrella, ya que sus importaciones se triplicaron de 17,4 millones de toneladas en 2018 a 53 millones en 2020. Sin embargo, este impulso positivo se disip\u00f3 cuando el pa\u00eds se empantan\u00f3 con la pandemia del COVID..<\/p>\n\n\n\n Las exportaciones de carb\u00f3n en la cuenca del Atl\u00e1ntico, principalmente de EE.UU. y Colombia, aumentaron en 20 millones de toneladas, lo que supuso un buen impulso para las toneladas\/milla. Por otro lado, Sud\u00e1frica no pudo aprovechar los altos precios, ya que sus exportaciones se ralentizaron por problemas de seguridad y falta de capacidad ferroviaria.<\/p>\n\n\n\n Cereales<\/strong><\/p>\n\n\n\n Los flujos comerciales de cereales son m\u00e1s complejos en comparaci\u00f3n con el mineral de hierro y el carb\u00f3n, lo que refleja un mayor n\u00famero de participantes en ambas partes (especialmente los compradores). En consecuencia, de acuerdo con BRS Dry Bulk esto ofrece m\u00e1s opciones para el reposicionamiento de los buques a lo largo del a\u00f1o.<\/p>\n\n\n\n En 2021, China mantuvo la primera posici\u00f3n en las importaciones de cereales por v\u00eda mar\u00edtima, recibiendo fuertes vol\u00famenes durante el 1S21 debido a la repercusi\u00f3n de la fuerte demanda de 2020 de una caba\u00f1a porcina en recuperaci\u00f3n tras la peste porcina africana y de su adhesi\u00f3n al acuerdo comercial de fase 1 con EE.UU.<\/p>\n\n\n\n La aparici\u00f3n de los cereales australianos no s\u00f3lo proporcion\u00f3 empleo en t\u00e9rminos de vol\u00famenes, sino tambi\u00e9n opciones de reposicionamiento desde el Sudeste Asi\u00e1tico a la regi\u00f3n del Oc\u00e9ano \u00cdndico. Lamentablemente, este impulso se redujo en el segundo semestre de 21 a ra\u00edz del colapso de los m\u00e1rgenes del sector porcino y de la interrupci\u00f3n de las exportaciones de EE.UU. debido al hurac\u00e1n Ida (del 26 de agosto al 4 de septiembre de 2021), con lo que se nivel\u00f3 la variaci\u00f3n neta de los vol\u00famenes en t\u00e9rminos interanuales, pero se mantuvieron los vol\u00famenes de importaci\u00f3n r\u00e9cord.<\/p>\n\n\n\n